一、市场行情

1、郑棉阶段性上涨，创近两个月新高

上周，中美原则上达成协议框架提振市场情绪，周前期郑棉主力合约持续反弹，最高涨至13600元/吨，创近两个月新高，但协议细节存在不确定性，周后期市场情绪有所减弱，郑棉主力合约出现回调。短期来看，本年度虽有供应偏紧预期支撑，但当前需求端未有明显改善，阶段性反弹或难持续，需关注外部扰动节奏。棉花现货价格小幅上涨，基差报价持续走强。其中，北疆疆内库机采棉3129级含杂3%以内基差报价1300-1450元/吨左右，南疆喀什等区域同等级资源基差报价略低200元/吨左右。6月13日，国内棉花3128B价格指数为148421元/吨，较上周上涨218元；郑棉主力合约结算价为13465元/吨，较上周上涨115元。

2、外围商品市场走强，短时带动国际棉价上涨
上周，国际棉价维持弱势震荡走势。从影响因素来看，受到中美磋商达成框架协议以及中东地缘政治局势近期急剧升温的影响，外围能源谷物市场价格走高，短时带动棉价上涨。但产业层面美国农业部6月供需预测调整整体偏中性、棉区干旱问题因降雨得到缓解、美棉签约装运势头转弱均给对棉价带来一定压力，周后期国际棉价震荡走弱。6月13日，ICE棉花主力合约价格为67.9美分/磅，较上周下跌0.24美分。

3、原油价格持续走高，带动涤纶短纤价格上行
上周，涤纶短纤受成本端支撑震荡上行。原油价格在地缘局势升级的推动下持续走高，带动聚酯等原料价格上行，再加上短纤工厂减产预期升温，阶段性提振涤纶短纤价格上涨。但终端订单走弱，纺企维持刚需补库，短期或将维持震荡走势。6月13日，涤纶短纤价格为6640元/吨，较上周上涨150元。

4、粘胶短纤价格下行
上周，粘胶短纤价格弱势回调，工厂开工率维持平稳，下游需求延续弱势，供需偏宽松之下，粘短价格难有支撑。6月13日，粘胶短纤价格为12750元/吨，较上周下跌250元。

5、纱线价格稳定，开机负荷持续下调
上周，国内外纱线价格基本持平。下游延续季节性淡季特征，新增订单无明显改善，纺企开工率有所下降，织造企业开机率也有下降趋势，纺织成品库存压力增加，原料采购积极性不高，市场观望情绪较重。6月13日，人棉30S价格为17250元/吨，与上周持平；全棉32S价格为20300元/吨，与上周持平；涤纶32S价格为11180元/吨，与上周持平。

6、行情展望
从外围市场运行情况来看，中美关税磋商乐观情绪减弱，地缘政治紧张局势加剧，市场避险情绪支撑商品市场价格。美国5月通胀数据低于预期，进一步提振了美联储9月降息的预期，建议关注美国后续的经济数据发布以及美联储的货币政策动向。

从产业层面来看，国内棉花本年度末供应偏紧预期持续对郑棉有所支撑，现货基差继续走强。但纺织企业开机负荷下调，成品库存增加，短期棉价向上仍有压力。

国际方面，全球供需虽然下调，但整体仍维持宽松预期，产业内外压力显现，需关注天气变化对新棉产量预期判断以及终端消费修复情况，外部扰动风险不确定性加大，短期内国际棉价维持区间震荡走势。

二、行业运行情况

1、USDA 6月供需报告：全球棉花产量、消费量、期末库存均下调

根据美国农业部（USDA）6月份全球供需预测，2025/26年度，全球棉花总产量预估为2547.2万吨，环比调减17.8万吨，原因是中国产量增加21.8万吨被印度、美国和巴基斯坦产量减少完全抵消；全球棉花消费量预估为2563.8万吨，环比调减7万吨，原因是埃及消费量的增加被印度、土耳其和孟加拉国的减少完全抵消；全球棉花期末库存预估为1672.1万吨，环比减少34.4万吨。

2、全国主流地区纺企开机率明显下调

据Mysteel农产品数据监测，截至6月12日，主流地区纺企开机负荷在72.2%，环比下降2.43%，纺企开机率下调明显，纺企订单有限，内地中小型纺企开机率下调至5-6成，新疆纺企开机基本平稳，维持在8-9成。

3、棉纺织市场大调查：经贸磋商提振棉价上涨，下游市场淡季行情持续

据中国棉纺织行业协会6月13日发布的全国主要棉纺织市场调研信息，各地市场、棉纺织及相关企业情况如下：

纱线市场：

目前纯棉纱企业保持正常生产，中美经贸磋商提振了市场情绪，但下游市场需求无明显起色，市场维持淡季行情。近期差别化纱内销订单情况出现好转，但以小单短单为主，纺企产品库存保持在正常水平。当前色纺纱市场整体清淡，企业订单情况一般，以小单为主，缺乏中长大单。长期来看纺织企业还需关注贸易政策，调整产业结构，走差别化发展路线。

面料市场：

当前白坯布市场维持清淡，坯布价格随原料价格小幅降低，下游企业采购谨慎，订单不足，织厂开机率走低。色织布市场销售整体趋缓，新增订单乏力，开机率基本正常。对于后市，企业多持谨慎态度，预计短期内将维持现状。

4、5月我国纺织服装出口额环比增长8.4%

据海关总署数据，5月，我国纺织服装出口额262.1亿美元，同比增长0.6%，环比增长8.4%。其中纺织品出口额126.3亿美元，同比下降1.9%，环比增长0.4%；服装出口额135.8亿美元，同比增长3%，环比增长17%。1-5月，我国纺织服装累计出口额1166.7亿美元，同比增长1.0%。其中纺织品出口额584.8亿美元，同比增长2.5%；服装出口额582亿美元，同比下降0.5%。

5、5月服装、鞋帽、针纺织品类零售总额同比增长4.0%

据国家统计局数据，5月份，社会消费品零售总额41326亿元，同比增长6.4%。其中，服装、鞋帽、针纺织品类零售总额为1225亿元，同比增长4.0%。1-5月份，我国社会消费品零售总额203171亿元，增长5.0%。其中，服装、鞋帽、针纺织品类零售总额为6138亿元，同比增长3.3%。

6、5月纺织业出厂价格同比下降2.6%；服装服饰业同比下降0.2%

据国家统计局数据，5月份全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降3.3%，环比下降0.4%。其中，纺织业出厂价格同比下降2.6%；纺织服装服饰业出厂价格同比下降0.2%。1-5月平均，全国工业生产者出厂价格比上年同期下降2.6%。其中，纺织业出厂价格同比下降2.2%；纺织服装服饰业出厂价格同比下降0.2%。

7、5月纺织业增加值同比增长0.6%

据国家统计局数据，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.8%；其中纺织业增加值同比增长0.6%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.3%；其中纺织业增加值同比增长4.4%。

三、行业动态与政策

1、 赛得利年产15万吨莱赛尔纤维项目投产

6月5日，赛得利集团旗下赛得利（常州）纤维有限公司二期年产15万吨莱赛尔纤维项目全面投产。该项目单线产能7.5万吨，是目前全球最大单线设计产能。由此，赛得利集团莱赛尔纤维实际年产量达40万吨，迈向“全球第一”。赛得利（常州）一期年产能10万吨赛得利莱赛尔纤维项目于2022年投产运营。二期投产后，赛得利（常州）年产量将突破25万吨。目前，赛得利已在山东日照、江苏常州、江苏南通及山东济宁等地布局莱赛尔生产基地，并将顺应市场需求持续扩大产能。

2、 年产9万吨再生纤维项目投产！

6月6日，江苏海科纤维有限公司二期年产9万吨废旧纺织品高价值利用再生纤维项目投产。活动现场，海科纤维与南通标瑞纺织、嘉泓集团签订了全年战略合作销量协议，与上海硕特无纺布、奇发科技签订了高档再生涤纶产品销售协议，携手南通素庭家居、田岛纺织成立了功能性纤维保暖絮片联合开发中心，为产能的释放和高附加值市场的开拓奠定了坚实基础。

3、新疆又签两个纺织项目

6月7日，2025年新疆·沙雅县—江苏南通市产业合作对接会在南通市国际会展中心举行，现场签约招商引资项目2个，总金额达7.5亿元。沙雅县人民政府与南通鸿业纺织有限公司、南通双启星纺织有限公司分别签约《3000台喷气织机建设项目》、《500台喷气织机建设项目》。

4、福瑞丝绸将在前锋布局16条智能生产线

6月10日，四川省广安市前锋区举行“纺汇川渝 织梦前锋”轻纺产业投资推介会。会上多个项目签约，其中苏州工业园区福瑞丝绸服饰有限公司将在前锋布局16条智能生产线，项目全部建成达产后，预计可实现年产值2亿元以上，提供就业岗位800人以上；安徽纺大师化纤科技有限公司将在前锋投资新建数字化纺纱生产线，补强前锋轻纺服装产业链。

5、三友化纤成功完成七线无纺布竹浆纤维转产改造

日前，三友化纤第七条生产线第一包无纺布竹浆纤维产品顺利下线，标志着公司成功完成七线无纺布竹浆纤维转产改造。截至目前，该生产线成功生产无纺布竹浆纤维500余吨，为满足市场需求提供了坚实保障。无纺布竹浆纤维，以竹子为原料，天然环保，具有良好的吸湿性和透气性，柔软舒适。强度和耐磨性较好，不易断裂，在日常使用和洗涤过程中能保持较好的性能，不易起球、破损。同时，染色性能好，可染成各种鲜艳的颜色，染色后色泽鲜艳、牢固，不易褪色，能满足不同的装饰和使用需求。

6、魏桥集团一项目入选2025年山东省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单

近日，山东省发展改革委公布了2025年度省新旧动能转换重大产业攻关储备项目名单。魏桥创业集团旗下山东宏骏纺织有限公司的“数智化纺纱生产线设备更新升级改造项目”成功入选现代轻工纺织产业重大技术创新攻关类储备项目名单。近年来，魏桥创业集团在数智化转型方面持续发力，积极推动大规模设备更新和产业转型升级，通过引入先进智能纺纱技术，大幅提升生产效率和产品质量，有效降低能耗，为纺织行业绿色低碳发展贡献了坚实力量。

7、 新疆润泽10万锭紧密纺项目预计12月投产

近日，在新疆润泽纺织有限公司年产10万锭智能精梳紧密纺项目建设现场，塔吊有序运转，目前已完成工程建设进度的20%。该项目总投资2.1亿元，今年4月正式开始进行主体工程建设，预计11月底完工，12月正式开工试运营。项目所采用的生产设备自动化、智能化程度达到国内领先水平，具有全流程智能纺纱、中间环节自动检测等先进功能，能够大幅减轻工人劳动强度。其核心产品为精梳紧密纺60支及以上纯棉纱，以高支数、高强力、包漂染特性，填补当地高端纱线生产的空白。

8、江苏一高端服饰智造项目开工

6月12日，江苏震泽镇的亚西玛高端阿拉伯头巾服饰智造项目开工。该项目建成后将年产阿拉伯头巾400万条、服装服饰88万件。企业将遵循纺织产业高端化、智能化、绿色化方向，深耕细分领域，持续创新升级产品，向时尚创意、跨境电商等领域拓展，打造国际化纺织产业领军企业。

9、Shein计划一年内让1千家印度工厂生产服装

近日，据路透社报道，两位知情人士透露，时尚零售商Shein及其印度合作伙伴Reliance Retail计划迅速扩大其印度供应链，并在6到12个月内开始在国际市场上销售印度制造的Shein品牌服装。知情人士称，双方的目标是在一年内让1,000家印度工厂生产Shein品牌服装，以满足印度市场的需求，并为Shein的一些全球网站提供服务。

10、纺织领域10项国标计划项目立项

6月3日，国家标准化管理委员会下达2025年第五批推荐性国家标准计划共计256项，其中制定172项、修订84项。其中，纺织领域归口管理的国家推荐性标准计划项目共10项。10项标准中，制定5项，修订5项，采标5项，新制定项目的完成周期为18个月，采标项目和修订项目均需在16个月内完成。（10项纺织标准项目清单见下表）。

11、东华大学、吉林化纤等多项纺织专利获奖 

6月5日，国家知识产权局公布第二十五届中国专利奖获奖名单，中复神鹰、安踏、吉林化纤、东华大学等企业和单位多项纺织专利获奖。其中，中复神鹰的“低灰分聚丙烯腈基碳纤维的制备方法”、浙江理工大学的“一种聚四氟乙烯中空纤维膜双向拉伸装置及拉伸方法”获授中国专利银奖；安踏的“钢架雪车鞋”的外观设计专利获授中国外观设计银奖；吉林化纤、吉林国兴的“一种35K碳纤维原丝的制备方法及原丝和碳纤维”，东华大学的“一种两步法连续化生产制备有色聚酰亚胺纤维的方法”等技术获授中国专利优秀奖。

四、国内外要闻

1、中美经贸磋商机制首次会议举行，双方达成协议框架

当地时间6月9日至10日，中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特及商务部长卢特尼克、贸易代表格里尔在伦敦举行中美经贸磋商机制首次会议。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢10日晚在英国伦敦说，过去两天，中美双方团队进行了深入交流，就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成了框架。

2、国常会：更大力度推动房地产市场止跌回稳

国务院总理李强6月13日主持召开国务院常务会议，会议强调，要“进一步优化现有政策，提升政策实施的系统性有效性，多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳”，释放政策加码信号。

3、中欧央行行长签署合作谅解备忘录

据央行网站，中国人民银行行长潘功胜6月11日与欧洲中央银行行长拉加德举行中欧央行行长首次年度会晤，双方围绕中欧经济金融形势、国际货币体系改革、全球金融监管以及中欧央行重点合作领域等议题深入交换意见。会后，双方签署了《中国人民银行和欧洲中央银行合作谅解备忘录》。

4、美联储调查：5月消费者通胀预期全面下降，为2024年来首次

6月10日，美国纽约联储发布的5月最新调查结果显示，一年期通胀预期从4月的3.6%降至3.2%，降幅最大。三年期通胀预期从3.2%降至3%。五年期通胀预期从2.7%降至2.6%。分析称，通胀预期虽仍高于美联储2%目标，但已明显回落，消费者信心改善，核心原因是中美贸易局势暂时缓和。

5、还得是黄金！全球第二大储备资产“易主”

6月12日，欧洲央行发布报告显示，2024年黄金占全球官方储备的比例达到20%，超过了欧元的16%，仅次于美元的46%。报告指出，全球央行正以创纪录速度增持黄金：2024年购金量突破1000吨，是2010年代年均购买量的两倍；当前全球央行黄金储备总量已累积至3.6万吨。

6、世界银行大幅下调全球经济增长预期

6月10日，世界银行发布最新一期《全球经济展望》报告，将2025年全球经济增长预期从今年1月份的2.7%下调至2.3%。世界银行表示，全球经济增长正因贸易壁垒和不确定的政策环境而放缓。报告预计，今年发达经济体经济将增长1.2%，比此前预测低0.5个百分点。其中，美国经济增速从此前的2.3%大幅下调至1.4%。